Bu Tahminler Şaşırttı: Haftaya Altın Bu Seviyeleri Görebilir!
Seher Alp
6 min read
ABD’den şok edici bir şekilde sağlam bir istihdam raporunun ardından değerli metal 50 dolar düştüğü için altın piyasası Cuma günü önemli kayıplar gördü. Analistler, son gelişmelerin parlak metal üzerindeki etkisini ve teknik göstergeleri yorumluyor.
“Bu, altın için çok yıkıcı!”
ABD işgücü verileri, % 3,4 ile 1969’dan bu yana en düşük işsizlik oranına ulaşıldığını gösterdi. ABD ekonomisi, piyasa konsensüs tahminleri sadece 185.000 iken Ocak ayında şaşırtıcı bir 517.000 iş ekledi. Bunun da ötesinde, ABD hizmet sektörü (ISM) Ocak ayında beklentileri karşıladı ve Aralık ayında bir daralma sonrasında % 55,2’ye yükseldi. Oanda kıdemli piyasa analisti Edward Moya, şu değerlendirmeyi yapıyor:
Günün verileri, enflasyon eğilimleri konusunda oldukça emin olan Federal Reserve’i rahatsız etti. Hizmet sektörü hala çok güçlü. Bu da ücret baskılarını yüksek tutacak.
Faizleri Çarşamba günü 25 baz puan daha düşük bir hızda artırdıktan sonra, Fed Başkanı Jerome Powell deflasyon ilerlemesinden bahsetti. “Dezenflasyonist sürecin şimdi başladığını görmek sevindirici. Şimdi, ilk kez dezenflasyonist sürecin başladığını söyleyebiliriz. Ve bunu gerçekten şimdiye kadar mal fiyatlarında görüyoruz,” dedi. Ancak Powell, hizmet sektörünün enflasyonda henüz bir yavaşlama hissetmediğini kabul etti. Moya, Cuma günkü istihdam raporundan önce, piyasaların Fed’in Mart ayında yürüyüş döngüsünü potansiyel olarak sona erdireceğini beklediğini, ancak şimdi bunun değiştiğini söylüyor. Analiste göre, altın buna tepki veriyor. Moya, bu konudaki düşüncelerini şu şekilde açıklıyor:
Bu altın için çok yıkıcı. Piyasalar, Fed sıkılaşmasının sonuna çok yakın olduğumuzu düşündü. Ve şimdi, bu ekonominin gerçekten ne zaman zayıflayacağı sorusu var. Bu istihdam raporu şok edici derecede güçlüydü ve bu da ücret baskılarının yakın zamanda düşmeyeceğini gösteriyor.
“Altın için en az dirençli yol daha aşağı hareket etmek”
Gainesville Coins Precious Metals uzmanı Everett Millman, piyasaların sindirmesi için çok fazla verinin olduğunu söylüyor. Analist, “Ve sadece istihdam raporu değil, Fed’in tonu da önemli. Piyasa Powell’ı güvercin olarak yorumlamak istiyor. Ancak Fed’in reaksiyon işlevini tahmin etmek zor olacak,” diyor. 2012’den bu yana yıla en iyi başlangıcının ardından altında bir miktar kâr alma bekleniyordu. Son gelişmelerle birlikte analistler önümüzdeki hafta daha fazla satış olabileceğini söylüyorlar. Millman, yorumlarına şu yönde devam ediyor:
Altın için en az dirençli yol daha aşağı hareket etmek. Konsolide etmek ve yatay trade yapmak için daha fazla zaman harcamamız mümkün. Sarı metal, bu satıştan önce 1.800-1.900 dolar arasında işlem yapmak için çok az zaman harcadı. Hızla 1.700 dolardan 1.900 dolara yükseldi. Bu nedenle altın, piyasa yeniden güçlü bir inanca sahip olmadan önce 1.800 dolarlarda bu seviyelerin çoğunu test edecek.
“Sarı metal yılın geri kalanında iyi performans gösterecek”
Analiste göre külçe için yakın destek 1.870 dolar. Millman, bu tutmazsa, altının 1.850 dolar ve sonra 1.800 doları test edeceğini söylüyor. Bununla birlikte, Millman, kısa vadeli düşüş eğilimine rağmen genel yükseliş görünümü sağlam olmaya devam ettiğini belirtiyor. Bu bağlamda ise şunları kaydediyor:
Fed ne yaparsa yapsın, altın yılın geri kalanında iyi performans gösterecek. Bu, altının görünümünde temel bir değişiklikten ziyade kısa vadeli bir hız tümseği.
“Daha az dolar ve daha çok külçe istiyorlar!”
Analistler, yatırımcıları haftalardır altın piyasasının geri çekileceği konusunda uyarıyorlar. Bu nedenle bu haftaki satışların büyüklüğü şaşırtıcı olsa da yön şaşırtıcı değil. Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere Ocak sona ererken, altın on yılın en iyi başlangıcını gördü. Ancak Şubat başladığında momentum aniden değişti ve değerli metal haftayı %3,5 kayıpla bitirdi.
Bu hafta Dünya Altın Konseyi (WGC), değerli metale yönelik fiziksel talebin geçen yıl %18 artmasıyla birlikte altın piyasasının büyüyen derinliğine dikkat çekti. Piyasa, bireysel yatırımcılardan yapılan güçlü külçe alımları tarafından yönetildi. Merkez bankaları da yılın ikinci yarısında doymak bilmez bir altın iştahına sahipti. WGC’ye göre, merkez bankaları geçen yıl 1.136 ton satın aldı. Bu 1967’den beri en yüksek seviye. State Street Global Advisors’ın baş altın stratejisti George Milling-Stanley’e göre, merkez bankası talebi yakın zamanda herhangi bir yere gitmiyor ve bu, fiyatlarda sağlam bir zemin oluşturacak. Bu bağlamda analist, şu açıklamayı yapıyor:
Gelişen piyasa merkez bankaları, ortalama olarak, rezervlerinin üçte ikisi gibi bir miktara dolar cinsinden varlıklarda ve %5’ten az altın olarak sahipler. Ve bu oranı değiştirmek istiyorlar. Daha az dolar ve daha çok altın istiyorlar.
“Altın, 2.000 doların üzerine çıkma yolunda ilerliyor”
Uluslararası Para Fonu da merkez bankalarının altına olan yeni ilgilerini dikkate alıyor. Yakın zamanda yayınlanan bir çalışma belgesinde IMF, ekonomik yaptırım korkusunun ulusları ABD dolarından uzaklaşmaya ittiğine dikkat çekiyor. Piyasadaki bu destekle, mevcut ortamda bile Milling-Stanley, altının bu yıl 2.000 doların üzerine çıkma yolunda göründüğünü kaydediyor.
Altın konusunda iyimser olan tek kişi Milling-Stanley değil. Goehring & Rozencwajg’ın yönetici ortağı Leigh Goehring, enflasyonun on yıl sürecek bir sorun olacağını ve altında yeni bir rekor seviyeyi tetikleyeceğini söylüyor. Goehring, “Altın bu yıl rekor seviyelere çıkacak,” diyor.
Tabii ki, tüm analistler altın konusunda iyimser değil. Londra Külçe Piyasası Birliği bu hafta yıllık altın fiyat anketini yayınladı. LBMA üyeleri, altının yıllık ortalama 1.859 dolar olacağını öngörüyor. Dolayıyla altının biraz daha düşecek yeri olsa da, piyasada göz ardı edilmesi zor olan uzun vadeli bir yükseliş hissi var.
Haftalık altın teknik analizi: Daha fazla aşağı inecek!
Teknik analist Christopher Lewis, altının teknik resmini bu hafta şu şekilde çiziyor. Altın hafta boyunca yükselmeye çalıştı, ancak Cuma günü iş sayısı beklenenden çok daha yüksek çıktığı için 1.900 dolar seviyesinin altına kırıldı. Bu grafiğe baktığınızda, bunun büyük bir geri dönüş olduğunu görebilirsiniz. Bu devasa şamdan büyük ihtimalle daha fazla satış baskısına yol açacak. Altını önceki aralığın en altına gönderip göndermeyeceği tamamen farklı bir soru. Ancak, şu anda kesinlikle daha fazla aşağıya inmemiz gerekecek gibi görünüyor.
2.000 dolar seviyesine ulaşamadık ve bu gelecekte de olamayacağımız anlamına gelmez. Ancak gerçek şu ki, piyasa hala oraya gitmeye hazır gibi görünmüyor. Aslında, kapatma şeklimiz neredeyse kesinlikle yapacak daha çok satışımız olduğunu gösteriyor. ABD doları, Cuma seansında bir istihdam rakamının beklenenden çok daha sıcak çıkmasıyla koçbaşı gibi oldu. Bunun kalıcı bir etkisinin olup olmadığı görülmeye devam ediyor. Ancak en azından muhtemelen bir veya 2 hafta daha geri çekeceğimizi düşünüyorum. Hatta 50 Haftalık EMA’nın olduğu yerde 1.800 dolara kadar düşebiliriz.
O zaman aşağı kırılırsak, muhtemelen piyasaya çok daha fazla satış baskısının geldiğini göreceğiz. Bu yüzden bu noktada 1.700 dolar bölgesine inebilmemizin oldukça mantıklı olacağını düşünüyorum. Öte yandan, buradan sağa dönersek, o zaman çok fazla ileri geri görmemiz muhtemel.
